ニトリホールディングス【9843】、3-5月期(1Q)経常は21％増益で着地 | 株探ニュース
ニトリＨＤ <9843> が6月27日大引け後(15:00)に決算を発表。15年2月期第1四半期(3-5月)の連結経常利益は前年同期比20.8％増の223億円に伸び、3-8月期(上期)計画の305億円に対する進捗率は73.3％に達し、5年平均の58.8％も上回った。
直近3ヵ月の実績である3-5月期(1Q)の売上営業利益率は前年同期の18.6％→18.7％とほぼ横ばいだった。
これだけ安定して高い利益（ROE15.8％、過去10年の税引き後利益平均成長率：約16％）を生み出す会社に市場はPER15.5倍という平均点しか与えていないことについて、個人的には不思議に思うわけですが、そう考えたくなる理由はいくつか考えられます。
１．円安基調が利益圧迫要因
２．成長性が限界に近付きつつある
３．海外事業が成功するか未知数
こんな感じでしょうか。逆にこれらが払しょくされればPERも上昇するのかもしれません。特に海外事業がうまく行き始めると、円安のヘッジにもなりますから、上記３つの懸念が一気に払しょくされる可能性もあります。
ですので、アメリカと台湾の動向には特に注目しています。
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