現在の保有銘柄の状況(2017/11/18)

第３週恒例、現在の保有銘柄の状況です。

加重平均PERは23.87（先月）→19.67（今月）となりました。ペッパーの影響がなくなったのでかなり下落しました。


今月の主要銘柄の売買はありませんでした。


売り　ペッパーFS（一部売却しその他銘柄に）

買い　なし


3053 ペッパーFS
また今月も利確しました。相変わらず業績絶好調ですが、株価的には行くところまで行ってしまっている感があります。もうほとんど保有していませんが、残りをどうするかは他の銘柄との兼ね合いになりそうです。できれば少しは保有しておきたいのですが。



この一か月で最も良いパフォーマンスは共立メンテナンス（+15.3％）、次が東祥(+13.4％）でした。両方ともホテル銘柄で、決算がとびぬけて良いわけではないですが、積極出店という点で共通しています。したがって両社とも今後の業績の伸びが期待できます。過去のPER上は共立メンテ、業績の伸び率という点では東祥が優れています。どちらも今後が楽しみです。

最もパフォーマンスが悪かったのがシノケングループ（-15.5％）、次がアクアライン(-10.7％)でした。シノケンはとうとう四半期ベースの増益止まってしまったため、売りが殺到しました。不動産販売事業の利益率が落ちてきているためだと思いますが、それでも売上の伸びは素晴らしいですし、実はアパート受注残は過去最高を更新しています。そもそも増益が続くわけがないという株価の評価（PER5倍程度）でしたので、このままダダ下がりはないような気がします。アクアラインは少し上げが急ピッチでしたので調整ですね。

決算ラッシュも終わりマーケットは調整局面となっています。しかし優良銘柄はもともとやや高かったのもあり、まだ買い増しあるいは新規買いしたいレベルまで下がっていないものがほとんどのように思えます。それなりに調整しているものもありますが、確認すると下落幅が10％程度だったりします。10％上昇してもまだまだ大して儲かっていないとなりますが、下落すると結構損した気分にどうしてもなります。まさにプロスペクト理論ですね。この直感に惑わされることなくしっかりと数字を確認して取引を行っていきたいと思います。今年は結構利確したので、12月はふるさと納税を追加で行うことになりそうです。


約一か月前の状況はこちらです。
現在の保有銘柄の状況(2017/10/22) - バフェット流バリュー株投資で資産形成＋


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現在の保有銘柄の状況(2017/10/22)

第３週恒例、現在の保有銘柄の状況です。

加重平均PERは19.92（先月）→23.87（今月）となりました。ペッパーのせいとは言え高いですね。。。


今月の主要銘柄の売買はありませんでした。


売り　ペッパーFS、ハンズマン、アクアライン

買い　ジェイエスエス


3053 ペッパーFS
今月は流石に一部利確しました。しかし、ペッパーFSの9月月次が既存店41.6％増、全店137.2％増ととんでもないことになっています。加えてホリイフードサービスなどによるFC展開が見込めること、ロードサイドにも出店の目途がついたことにより来期は200店出店するとのリリースがありました。超高速出店予定であるため、個人的には不安もあるのですが、これらの戦略の成否を見定めながら、持ち株の対応を考えていきたいと思います。

7636 ハンズマン
想定以上に8月、9月の月次が伸び悩んでいたので、8、9月の反撃を見込んでの買い増し分は売却しました。あとは利益の出方ですが、流石に減益となるんでしょうね。中長期的には伸びると思っていますので、一定数以上はホールドを続けていく予定です。

6173 アクアライン
かなり株価が上昇してきましたので少しだけ売却、残りは成長スピードと株価上昇スピード次第ですが、「損切は早く、利確はゆっくり」の格言通り、成長するならできるだけ長く保持したいというのが本音です。


6074 ジェイエスエス
業績が上向きなのに、持ち株の中でかなり出遅れているため、アクアラインを減らす代わりに購入。悪くないと思うんですけどねえ。スポーツクラブ系ではセントラルスポーツやルネサンス等も停滞しており、そそられます。好調なのは持ち株の東祥とカーブスのコシダカですね。

現在株価 1000円、PER 11.1倍、PBR 1.76倍、ROE 15.8％、DCF法適正株価 1709円

この一か月で最も良いパフォーマンスはペッパーFS（+44.0％）、次がアクアライン(+40.0％）でした。ペッパーFSは3か月連続、アクアラインは前回にひきつづき登場です。特定の銘柄に資金が集まる傾向が顕著です。ペッパーは上述の通りです。今後も乱高下するのでしょうね。アクアラインは決算分析で書きましたが、好調ではありますが、利益にバラツキがあったり、４Q編重であったりするため、現在のPERくらいになると今後やはりボラティリティは高くなるものと思われます。大化けを妄想してホールドの予定です。

最もパフォーマンスが悪かったのがジェイエスエス（+1.0％）、次がステップ(+2.9％)でした。ここでプラスしか書かないのは初めてで少々びっくりしています。ジェイエスエスも上述の通りです。ここでもたもたしているので買い増ししたということですね。ステップは今年度は今のところ横ばい圏ですが、増収増益を続けていますし、増収増益が続いていますし、配当もまずまずで優待もクオカードですし、放置していて問題ないと思っています。次に暴落があればがっつりと仕込みたいところです。まあ当分こなそうですが。

いよいよ明日は衆院選投票日です。当初は小池さんが矢継ぎ早に手を打ち優位に立ち、選挙のうまい人だなあと思っていましたが、民進党との合流のゴタゴタから失速。都議選の熱狂は何処へやらという感じになってきました。もちろん勝負は明日にならないと分かりませんが。それはともかく、風が吹いているとみればもてはやし、人気がなくなるとこぞってネガティブに報じるマスコミには閉口します。ニュースもエンターテイメントの一部だから視聴者が見たいものを報道する。そのためにトレンドが増幅されるような一方的な報道になるのでしょうか。それとも意見の多様性を嫌う日本人の特質なのでしょうか。もっと淡々と事実のみ報道すれば良いのにと常々思います。


約一か月前の状況はこちらです。
現在の保有銘柄の状況(2017/9/16) - バフェット流バリュー株投資で資産形成＋


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