オンリー(3376) H26年8月期3Qも前期比減益 今期本決算予想達成に黄色信号

オンリーの3Qが発表になっています。

前回の記事はこちら

オンリー＜3376＞平成26年度8月期2Qも1Qに引き続き増収減益。3月に大逆転なるか？ - バフェット流バリュー株投資で資産形成＋

1Q、2Qに引き続き前期をショートしてます。ただし2Qが経常7.5％減だったのに対し、3Qでは3.8％減とやや持ち直しています。しかし駆け込み需要の時期の数字としては弱く、現在反動減の最中であろうことを考えると、本決算予想の数字に達するのは厳しくなってきたと言わざるをえません。
 

オンリー【3376】、9-5月期(3Q累計)経常は4％減益で着地 | 株探ニュース

　オンリー <3376> [ＪＱ] が7月11日大引け後(15:30)に決算を発表。14年8月期第3四半期累計(13年9月-14年5月)の連結経常利益は前年同期比3.8％減の10.3億円に減り、通期計画の12億円に対する進捗率は5年平均の103.2％を下回る86.1％にとどまった。

　会社側が発表した第3四半期累計の実績と据え置いた通期計画に基づいて、当社が試算した6-8月期(4Q)の連結経常利益は前年同期比6.2倍の1.6億円に急拡大する見通しとなった。

　直近3ヵ月の実績である3-5月期(3Q)の連結経常利益は前年同期比0.0％の5.2億円となったが、売上営業利益率は前年同期の24.2％→23.2％に悪化した。

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http://mnt01.blogspot.com/2014/07/3376-h2683q.htmlオンリー(3376) H26年8月期3Qも前期比減益 今期本決算予想達成に黄色信号

オンリー＜3376＞平成26年度8月期2Qも1Qに引き続き増収減益。3月に大逆転なるか？

オンリー2Q決算も前回の1Qと同じ傾向でした。

オンリー＜3376＞平成26年度8月期第1四半期決算は増収減益。問題は今後の販促効果 - バフェット流バリュー株投資で資産形成＋

オンリー【3376】、上期経常は一転8％減益で下振れ着地 | 株探ニュース

　オンリー <3376> [ＪＱ] が4月10日大引け後(15:30)に決算を発表。14年8月期第2四半期累計(13年9月-14年2月)の連結経常利益は前年同期比7.5％減の5億円に減り、従来の8.1％増益予想から一転して減益で着地。
　通期計画の12億円に対する進捗率は42.1％にとどまり、5年平均の53.2％も下回った。

　会社側が発表した上期実績と据え置いた通期計画に基づいて、当社が試算した3-8月期(下期)の連結経常利益は前年同期比25.2％増の6.9億円に伸びる見通しとなった。

　直近3ヵ月の実績である12-2月期(2Q)の連結経常利益は前年同期比4.0％増の1億円に伸びたが、売上営業利益率は前年同期の6.0％→5.8％とほぼ横ばいだった。 

増収減益です。駆け込み需要については2月までは力強さに欠けています。3月が大盛況となるのか、それとも大きな盛り上がりを見せず、反動減の4月を迎えるのかよく分かりません。

上期は販促をした割には、思ったより売上が伸びず、販売管理費が膨らんでしまったような印象です。このあたりの傾向も１Ｑを引きずっています。

３月に大逆転となるか？期待したいところです。


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http://mnt01.blogspot.com/2014/04/33762682q1q3.htmlオンリー＜3376＞平成26年度8月期2Qも1Qに引き続き増収減益。3月に大逆転なるか？

オンリー＜3376＞平成26年度8月期第1四半期決算は増収減益。問題は今後の販促効果

オンリー 平成26年度8月期第1四半期決算発表しました。

オンリー【3376】、9-11月期(1Q)経常は10％減益で着地 | 株探ニュース

　オンリー <3376> [ＪＱ] が1月10日大引け後(15:30)に決算を発表。14年8月期第1四半期(9-11月)の連結経常利益は前年同期比10.1％減の4億円に減り、9-2月期(上期)計画の5.9億円に対する進捗率は5年平均の79.9％を下回る68.0％にとどまった。

　直近3ヵ月の実績である9-11月期(1Q)の売上営業利益率は前年同期の22.9％→19.8％に大幅悪化した。

利益が減っており残念な数字となってしまいました。売上が伸びているのが救いです。

減益の要因は決算書において販売費及び一般管理費の増加としており、中でも減価償却費と販促費の増加を挙げています。

減価償却費は決算書で直ぐに確認できますので、前年同月と比較してみました。

比較すると良く分かりますが、売上原価、売上総利益までは問題ありません。

決算書に記載があるように販売費及び一般管理費が９．３％増と急増しており、これだけが減益の要因であることが分かります。なかでも原価償却費は前年比１６．４％増となっており会社の説明通りです。

しかし、減価償却費が販売費及び一般管理費に占める割合はそもそもそれほど大きくはありません。販売費及び一般管理費の前年比増分は約80百万円であり減価償却費はそのうちの約7百万円を占めるにすぎません。

つまり絶対量で見ると販売費及び一般管理費の増分の大半は販促費の増加であるとそ推測できます。とすると前向きな費用の増加であり、その効果が今後しっかりと表れてくれれば問題ないと思います。もしかすると消費税増税前の駆け込み需要を確実に取り込むために販促を強化したのかもしれません。どちらにせよ今から３月までの需要は小売セクターとしては取りこぼすことはできませんので、今後の業績に注目です。

ちなみに在庫の推移ですが全体的には緩やかに上昇しています。その中でも４Ｑで社内ルールに基づき商品及び製品の評価損計上をして一旦下がり、年度末商戦に向けて１Ｑで増加するというサイクル通りの動きとなっており、特に怪しい点は見当たりません。

現在ＰＥＲ８．１倍、ＰＢＲ１．１７倍、利回り３．０５％です。火曜のマーケットでは一旦売られると思いますが、指標から考えて下値は限定的ではないかと思います。


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http://mnt01.blogspot.com/2014/01/33762681.htmlオンリー＜3376＞平成26年度8月期第1四半期決算は増収減益。問題は今後の販促効果

オンリー＜3376＞大陽線で配当落前水準を回復 年初来高値105000円を射程に

ついこの間このような記事を書いたら

オンリー＜3376＞平成25年度8月期本決算　最終益が予想以上でGood - バフェット流バリュー株投資で資産形成＋

珍しく的中したので記念のエントリーです。

まずはチャート。それほど詳しくはありませんが、一般的には大陽線は力強い上昇を示すと言われています。

年初来高値105000円を目指す可能性が高そうで楽しみです。

ウキウキしていたらこんな記事もアラートで届きました。

オンリーは短期的に注目、今期連続の最高益更新 2013/10/17(木) 09:08:12 [サーチナ]

　　近畿地盤に低価格の「ザ・スーパースーツストア」等自社ブランド紳士服を販売する、オンリー <3376> （ＪＱＳ）は、10月16日（水）5700円高（＋6．48％）の9万3600円と続伸。引き続き、11日に発表された今8月期業績予想が増収増益を確保する見通しを好感した買いが継続している。連続最高益更新見通しで割安感があり、上値抵抗線となる26週移動平均線を突破し、騰勢を強めており、短期的に注目したい。

　　足元の業績、引き続き、既存店営業力強化に注力するとともに、新規出店や新業態「ＯＮＬＹ」への業態転換についても積極的に取り組み、今8月期売上高は75億円（前期比3．8％増）、営業利益は11億7000万円（同9．1％増）、経常利益は12億円（同9．0％増）、純利益は6億8000万円（同5．9％増）と連続最高益更新を予想している。年間配当は期末一括2800円（同200円増）と増配を予定している。

　　株価は、5月8日につけた年初来の高値10万5000円から6月7日安値7万4200円、9月6日安値7万8500円と売り直された後、8万円前後での下値もみ合いから急伸。連続最高益更新・増配見通しで、今期予想ＰＥＲ10倍台と割安感があるほか、配当利回り約3％と利回り妙味もソコソコある。海外進出も視野に入れており、高値奪回から一段と上昇基調を強める可能性大。

このような記事はあまりあてにはなりませんので、参考程度ですが、海外進出は初めて聞きました。今度調べてみたいと思います。


 

http://mnt01.blogspot.com/2013/10/3376105000.htmlオンリー＜3376＞大陽線で配当落前水準を回復　年初来高値105000円を射程に

オンリー＜3376＞平成25年度8月期本決算 最終益が予想以上でGood

オンリー【3376】、今期経常は9％増で3期連続最高益、前期配当を200円増額・今期は200円増配へ | 決算速報 - 株探ニュース

　オンリー <3376> [ＪＱ] が10月11日大引け後(15:30)に決算を発表。13年8月期の連結経常利益は前の期比20.3％増の11億円になり、14年8月期も前期比9.0％増の12億円に伸びを見込み、3期連続で過去最高益を更新する見通しとなった。3期連続増収、4期連続増益になる。

　同時に、前期の年間配当を2400円→2600円(前の期は2000円)に増額し、今期も前期比200円増の2800円に増配する方針とした。

前回の第3四半期後の決算の記事で示すように

オンリー13年8月期第3四半期決算は良好: バフェット流バリュー株投資で資産形成

「第４四半期末に社内ルールに基づき商品及び製品の評価損計上を予定している」とのことでした。その宣言通りに  第４四半期の決算は良いものではありませんでしたが、前年よりも良好で黒字転換しました。四半期毎の数字はこちら。

その結果、売上高こそ、会社予想を下回ったのもの、経常利益は予想通りで、最終益は予想に対して+8.8％となりました。

良い決算だと思います。

この会社の決算を分析していていつも思うのですが、これだけ安定して好業績（ROE１２倍、自己資本比率６７％）を残している会社がPBR０．９１倍、PER８．９１倍、配当利回約３％ですからとてもお買い得です。

私のポートフォリオの中ではすでに大きなウエートを占めていますが、もう少し買い増ししようかと思うほどです。

現在は配当落ち分を戻し途中ですが、それを越えてまずは年初来高値105,000円を目指すこと必至だと思ってます。

http://mnt01.blogspot.com/2013/10/3376258gj.htmlオンリー＜3376＞平成25年度8月期本決算　最終益が予想以上でGood

オンリー＜3376＞急落。理由を知って半分納得

今日は相場全体のムードは悪かったわけですが、持ち株の一つオンリーは-6900円（-7.8%）で引けました。びっくりして思わず買い増ししてしまいました。

それにしても買う前に悪いニュースがないか探るわけですが、ヤフーの掲示板に今日が権利落ち日だと記載があり、半分納得。

しかしです。配当は2400円なので、2400円は正当化できるとしても、その他の4500円はどこへ？4500円だったとしても5.1%ですよ。下がりすぎです。したがって明日は急騰！かも。

http://mnt01.blogspot.com/2013/08/3376.htmlオンリー＜3376＞急落。理由を知って半分納得