バフェット流バリュー株投資で資産形成＋: 日本動物高度医療センター

ラベル 日本動物高度医療センター の投稿を表示しています。すべての投稿を表示

2020年4月19日日曜日

現在の保有銘柄の状況(2020/4/19)

第3週恒例、現在の保有銘柄の状況です。

今月の主要銘柄の売買は以下の通りです。

売り　日本動物（一部）、プレサンス（全て）、アメイズ（一部）

買い　遠州トラック（新規）

6039 日本動物高度医療
暴落時に買った分の一部を売っただけで、継続して保有する方針です。

3254 プレサンス
景気への影響が相当あると考えるとフローのみの同社は今後苦しいと思っていたところ、オープンハウスとの資本提携のニュースで暴騰したので売却しました。

6076 アメイズ
本来の姿になるのには相当の時間を要するのと、今後他社も含めて本格的にコロナの影響を受けた決算の数値が出てきたときに、直撃を受けた企業の株価はそう簡単に上がらないだろうと考え、それなりに戻したときにかなりの数を売りました。時期が来たら再投資を狙いたいと思っており、いくらかは保有していくつもりです。

9057 遠州トラック
私のポートフォリオは今回のコロナショックで直撃した銘柄が多く、コロナの影響が長引けば相当苦しい戦いが続くことになるため、なんとかコロナが追い風になる投資先を探していました。その一つがこの銘柄です。同社はアマゾンのデリバリプロバイダで、最近アマゾンの仕事を積極的に受注し大幅増益見込みだったところ、コロナショックに見舞われました。思うに、宅配業者は巣ごもり消費の恩恵を直接受けるだけでなく、在宅率上昇による再配達減、原油安による燃料費減により利益率の向上が見込まれます。そもそも小売EC化は大きなトレンドなので、長期に渡り保有できる可能性もあるところが良いと思っています。既に２月の高値ブレイク間近です。

現在株価 2873円、PER 16.2倍、PBR 1.46倍、ROE 9.0％

この一か月で最も良いパフォーマンスは遠州トラック（+44.2％）、次がファンデリー(+38.8％）でした。ファンデリーは前期はしょうがないとして来期どうなるかでしょうね。宅食はカテゴリー的には追い風が吹いているのですが、同社は医療用の宅食ですから影響は未知数です。新工場の効果も今後どのように出てくるのか楽しみです。

最もパフォーマンスが悪かったのがヨシックス（-4.2％）、次はセリア(+1.9％)でした。ヨシックスは5/6まで営業自粛に追い込まれました。nattyなどはテイクアウトと宅配に注力して営業を継続しているようですが、どちらが正解なのか分かりません。経営陣は難しい判断を強いられていますね。コロナが収束すれば一気に回復すると思いますが、収束がいつどのような形になるのか分かりません。同社に関しては長い目で見る必要があると思います。セリアはコロナショックの影響をほとんど受けていません。このような銘柄がもっと多いと楽だったんですけどね。。。。

約一か月前の状況はこちらです。
現在の保有銘柄の状況(2020/3/20)

ブログランキングに参加しています。クリックしていただけると大変励みになります。

2019年6月23日日曜日

現在の保有銘柄の状況(2019/6/23)

第3週恒例、現在の保有銘柄の状況です。

加重平均PERは13.67（今月）←14.24（先月）となりました。

今月の主要銘柄の売買は以下の通りです。

売り　プレサンス（一部）

買い　毎日コムネット（新規）、日本動物高度医療（買増）

3254 プレサンス
６月上旬に急騰しPF比率が上がったのでポジション調整のため売却。上のグラフにもあるように、まだまだ超主力です。

8908 毎日コムネット
首都圏中心に学生マンション・学生寮を開発する不動産会社。学生向けの賃貸住宅の賃貸と管理を行う不動産マネジメントがメインの事業になるため、ストックビジネスとなります。また学生マンション・学生寮の需給ギャップは依然として大きく、緩やかな成長が期待できます。来期は東京大学国際宿舎を含む1000戸が加わり、着実な成長が見込まれます。その後の展開にも要注目ですが、今期予想利益だけで見ても魅力的なバリュエーションであると考え、投資に至りました。購入後配当落ちでさらにお安くなっています（汗）。

現在株価 716円、PER 10.4倍、PBR 1.61倍、ROE 15.6％、DCF法適正株価 1073円

6039 日本動物高度医療センター
大阪病院開業が再延期されたことから売られました。確かに成長速度がかなり鈍ることになるのでなるのでやむを得ないところです。しかし、不安定ですが緩やかな成長は確実であること、デバイスの販売やペット保険の代理店業など周辺分野への拡大の可能性も秘めており、押し目は拾う作戦としております。

現在株価 2190円、PER 17.7倍、PBR 2.91倍、ROE 16.4％、DCF法適正株価 2901円

この一か月で最も良いパフォーマンスはファンデリー（+13.5％）、次がプレサンス(+12.0％）でした。ファンデリーは新工場期待で、続伸しています。最初からスムーズに結果として表れるかやや不安ではありますが、しっかりと軌道に乗せて、株価大化けを期待したいです。チャート的には凄く良い感じになってます。プレサンスは上述の通り。まったく不安はありません。

最もパフォーマンスが悪かったのがエイジス（-9.3％）、次はアークランドサービス(-7.9％)でした。エイジスはなぜかじり貧ですが、業績的には悪くないと思います。月次も良いので、あんまり下げるようであれば買い増しも考えています。アークランドサービスは既存店売上にやや弱い数値が出ています。ただ98％台と安定しているのでこの程度であれば業績の伸びが鈍る程度でまとめられそうな気がします。それよりも全店売上高も弱いのが気になります。このあたりが利益にどの程度影響を与えるかの不透明感から、株価がじり安になっているのでしょう。しかし、同社はからやまという新たな成長ドライバーを手に入れていますし、元々利益率が高いため、大崩れはしないだろうと考えられるため、買い安心感はあります。どの水準を買い時と見るかは非常に難しいですし、全体との兼ね合いもありますが、強気のスタンスで臨みたいと思います。

６月上旬の押し目で買いを入れ、中旬の戻しでプレサンス等を売ったため、現金比率が上がっています。毎日コムネットの他にもいくつか目を付けている会社がありますので、チャンスがあれば参戦したいと思います。今のところSell in Mayが正解でその後は方向感のない展開が続いています。９月頃まで夏枯れでその後年末にかけてじりじりと上昇していくというアノマリーが７～８割型頭にありますので、夏にかけて下げた時をしっかりと狙っていきたいと思います。

約一か月前の状況はこちらです。
現在の保有銘柄の状況(2019/5/18)

ブログランキングに参加しています。クリックしていただけると大変励みになります。

2019年1月20日日曜日

現在の保有銘柄の状況(2019/1/20)

第３週恒例、現在の保有銘柄の状況です。

加重平均PERは15.09（今月）←17.70（先月）となりました。

今月の主要銘柄の売買は以下の通りです。

売り　ヒラキ、プレサンス

買い　日本動物、アメイズ、プレサンス

3059 ヒラキ
業績予想、PERを考えると売るほどではないと思っているのですが、次の下落に備えた資金作りのため消去法で同社を選択しています。

6039 日本動物高度医療センター
手術数によってどうしても四半期毎の業績にバラツキがでてしまう同社ですが、景気に左右されにくい需要は底堅く、大阪進出は規定路線で中期的な成長が高い確度で期待できると判断しているため、買いのチャンスをうかがっていました。本当はもっと買いたかったのですが、12月下旬のあの雰囲気でしたので、少しずつ買い下がり現在に至ります。

現在株価 2234円、PER 19.0倍、PBR 3.22倍、ROE 16.7％、DCF法適正株価 2368円

6076 アメイズ
思えば1700円台くらいからちびちびと買い増しているアメイズ。このひと月も買い増ししました。そして決算発表。4Qが想像よりも良く、予想よりもやや下振れしたものの終わってみれば増収増益の着地。そして経常益二桁増予想、３店開店予定と緩やかながら成長持続予想となりました。いまだPER一桁ですが、まだ過小評価だと思ってますので売っていません。

現在株価 1210円、PER 8.36倍、PBR 1.79倍、ROE 21.5％、DCF法適正株価 2421円

3254 プレサンス
今期の予想は鉄板なので、慌てて売る必要もないのですが、シクリカルですしPF内比率もある一定レベルを超えていますので、資金捻出のため消去法的に売っています。12月は下落局面で買いました。

現在株価 1406円、PER 5.4倍、PBR 0.94倍、ROE 18.5％、DCF法適正株価 3471円

この一か月で最も良いパフォーマンスはアメイズ（+19.9％）、次がファンデリー(+8.4％）でした。アメイズは上記の通り。ファンデリーはたまたま突っ込みがきつかったため、反発が大きかっただけだと思います。特に明確な材料はありません。そういえば前回のワースト１、２がこの２銘柄でした。

最もパフォーマンスが悪かったのがアクアライン（-26.4％）、次がアークランドサービス(-14.8％)でした。アクアラインは３Qの赤転が下落の原因です。同社は4Q偏重なので今期業績はまだまだ分かりません。現在は中期の成長を視野に入れた投資を行っているため、まずはその進捗を決算内容などから確認していくことになりそうです。アークランドサービスは12月の月次が既存店－6.9%と相当悪かったですが、その前からかなり売られていました。小売・外食の優良銘柄でも最近結構売られていますので、その流れに沿ったものと言えるかもしれません。もちろん人件費の増加などの事業環境の変化を背景とした収益力の停滞が要因となってます。同社についても緩やかに増収増益を続けると想定していますが、４Qの数字の出方は要確認です。

約一か月前の状況はこちらです。
現在の保有銘柄の状況(2018/12/16)

ブログランキングに参加しています。クリックしていただけると大変励みになります。

2018年11月18日日曜日

現在の保有銘柄の状況(2018/11/18)

第３週恒例、現在の保有銘柄の状況です。

加重平均PERは17.31（今月）←17.69（先月）となりました。

今月の主要銘柄の売買は以下の通りです。

売り　ステップ（監視分残して全て）、プレサンス（一部）

買い　日本動物高度医療センター（買増）

9795 ステップ
前期の着地がほぼ同程度だったのは良いのですが、今期、来期は集中投資期間なので利益予想なしというところが気になりました。利益を見せられないということは良くて微減益、悪ければ結構な減益だということでしょう。その集中投資の内容というのが、横浜川崎への積極投資、IT対応、働き方改革等なのですが、それらについては随時進めていっていると思っていました。ここで一気に進めるということで、利益は出ないけどご容赦くださいということだと思うのですが、どの程度利益がでなくなるのか想像がつきません。この集中投資の結果を見てから改めて判断したいと考え一旦外しました。

3254 プレサンス
下記２Q決算でも示したように、現状も先行きも全く問題がない決算でした。消費税増税対策の声も聞こえてきたことから、底入れも近いのではないかと考えています。

プレサンス(3254) 31年3月期2Q決算
公明税調会長、住宅ローン減税5年延長　贈与非課税拡充も　　:日本経済新聞

株価上昇に伴い持ち株比率が上がり過ぎたため、ポジション調整をしただけで引き続き継続保有の予定です。

現在株価 1331円、PER 5.1倍、PBR 0.89倍、ROE 18.3％、DCF法適正株価 3471円

6039 日本動物高度医療センター
2Qで一桁増益だったのが嫌気され、売られていましたので、少しだけ買いました。ここはどうしても手術数により収益が影響を受けてしまいますが、大局的には全く問題ないと判断しています。ステップを売って資金はありますので、下げればじりじりと買うことになりそうです。どこまで下げるか分からないので慎重に行きたいと思います。

現在株価 2294円、PER 19.5倍、PBR 3.30倍、ROE 17.6％、DCF法適正株価 2368円

この一か月で最も良いパフォーマンスは共立メンテナンス（+15.5％）、次がプレサンス(+1.3％）でした。実質主力でプラスだったのは共立メンテナンスのみだと言えます。弾力がなくダラダラ下げる相場でなかなかつらいですね。共立メンテナンスは自然災害の影響をかなり受けた２Qだったので、減益も覚悟していたのですがまさかの二桁増益。サプライズで買いが継続しています。プレサンスは上述の通りです。全体の崩れ具合を考えるとまだマシかもしれません。不動産関連なので事前に売られていたとも言えますが・・・。

最もパフォーマンスが悪かったのが東祥（-19.2％）、次が日本動物(-14.1％)でした。東祥はPERが高いため、二桁増収前期並みの利益では売られて当然でしょう。トップラインの伸びや開業計画が素晴らしいのとPF比率から、よほどのことがない限りここは動かすつもりはありません。日本動物は上述の通り。

RIZAPや日本管理センターなど個人投資家に人気のある株が暴落して大変なことになっています。これらを目の当たりにするたびに、企業をできるだけ理解し、投資をすれば確実に勝てるという自信と、自分が理解（把握）できない部分は必ずあり、少ない確率ではあるかもしれないけれど予想外の損失や暴落は否定できないという謙虚さを絶妙なバランスで保つ必要があるのだということをつくづく感じます。

今日、久しぶりにからやまに行きましたが、開店から一年近く経つにもかかわらず席につくまでに30分くらい待ちました。かつやに続いて恐ろしい業態を生み出したなというのが率直な感想です。かつやに比べるとメニューのバリエーションが少ないのでお客さんに飽きられないかどうかを今後も通いながらチェックしていきたいと思います。とりあえずアークランドサービス恐るべし。

約一か月前の状況はこちらです。
現在の保有銘柄の状況(2018/10/21)

ブログランキングに参加しています。クリックしていただけると大変励みになります。

2017年11月29日水曜日

【決算分析】6039 日本動物高度医療センター 30年3月期2Q

6039 日本動物高度医療センター　東M

■事業概要
犬猫専門の高度医療を施す病院を展開。現在川崎と名古屋の二院。来年一月に東京分院開業予定。連携病院からの完全紹介制。

■決算全般
一桁増収二桁増益で問題なしです。１Qは前期の利益が少なかった反動で大幅増益でしたが、２Q累計ではだいぶ控えめな増益となってきました。いずれにしても良好な決算です。

以下株探より引用

日本動物高度医療センター【6039】、4-6月期(1Q)経常は2.6倍増益で着地 | 株探ニュース

■4半期単計分析
２Qの利益はほぼ前年並みでした。同社はどうしても高額である手術数に業績が左右されます。大きな傾向としては着実増のトレンドは出ているのですが、四半期毎だとどうしてもバラツキがでます。そのため四半期毎の利益は凸凹しますが、これは一喜一憂せずに大きな流れを見るべきかと思います。来年一月に東京分院が開設、その後の大阪分院までは決定しているようですから、そこまでの業績の伸びは期待できそうです。

■株価動向
決算発表後株価は下落しています。

■指標
現在株価 2203円、PER 20.2倍、PBR 3.71倍、ROE 20.6％、DCF法適正株価 1934円

前回の記事はこちら

日本動物高度医療センター【6039】、上期経常が35％増益で着地・7-9月期も7％増益 | 株探ニュース

ブログランキングに参加しています。クリックしていただけると大変励みになります。

にほんブログ村

2017年8月15日火曜日

【決算分析】6039 日本動物高度医療センター 30年3月期1Q

6039 日本動物高度医療センター　東M

■事業概要
犬猫専門の高度医療を施す病院を展開。現在川崎と名古屋の二院。今秋に東京分院開業予定。連携病院からの完全紹介制。

■決算全般
利益が驚異的に伸びているような印象を与えますが、昨年がよくなかっただけで、一昨年から見ると普通程度に良い決算です。売上の伸びが一桁後半なのが良いです。今秋に東京分院開業を控えているため、四半期ごとの利益は乱高下する可能性がありますが、中期的には事業として手堅い伸びを見せる可能性大です。

以下株探より引用

日本動物高度医療センター【6039】、4-6月期(1Q)経常は2.6倍増益で着地 | 株探ニュース

■4半期単計分析
売上、利益ともに順調です。他の指標も特に言うことはありません。とはいえ低成長となっていますので東京分院のインパクトに期待したいです。

■株価動向
決算発表後上昇しましたが、その後下落しほぼ元通りとなりました。

■指標
現在株価 2151円、PER 19.4倍、PBR 4.00倍、ROE 21.2％、DCF法適正株価 1905円

前回の記事はこちら

【決算分析】6039 日本動物高度医療センター 29年3月期4Q - バフェット流バリュー株投資で資産形成＋

ブログランキングに参加しています。クリックしていただけると大変励みになります。

にほんブログ村

2017年7月13日木曜日

【決算分析】6039 日本動物高度医療センター 29年3月期4Q

6039 日本動物高度医療センター　東M

■事業概要
犬猫専門の高度医療を施す病院を展開。現在川崎と名古屋の二院。今秋に東京分院開業予定。連携病院からの完全紹介制。

■決算全般
一桁増収、20％超の営業増益で落着しました。今秋の東京分院のための採用増の費用により前期当初はもたつきましたが、中盤より売上が伸び、しっかりと増収増益確保となりました。経費増を吸収し、しっかりと増益を確保してくるあたりは今後の安心感につながります。

以下株探より引用

日本動物高度医療センター【6039】、今期経常は11％増で6期連続最高益更新へ | 株探ニュース