加重平均PERは18.18（今月）←21.07（先月）となりました。
今月の主要銘柄の売買は以下の通りです。
売り エムケイシステム（全部）、シノケン（一部）、ワッツ（一部）
買い プレサンス（買増）、アメイズ（買増）、ステップ（買増）
3910 エムケイシステム
過年度のライセンス費用の追加支払い問題発覚時に全部投げました。もともとこの業界に詳しいわけではないので、補助金が出るようになったのに伸び率がいまいちだとか、SmartHRがどれくらい脅威なのかピンとこないなど、モヤモヤしていました。そんなところにこの問題が出てきたので、いい機会と考え損切りしました。ですので、今後の同社の業績が想定できているわけではありません。
8909 シノケングループ
前回から下げて、また上がったのでまた売りました。ただ、下がったところで買えませんでした。下がったところではプレサンスの方を買ってしまいました。こちらを買っておけばうまく波乗りできたのですが、なかなかうまくいきません。
2735 ワッツ
今期予想の未達は免れないことと８末で権利落ちするため、優待分を残して先回りして売却しました。権利落ちして下げたところをうまく買えるかどうか。。。
3254 プレサンス
契約残高は昨年比二桁増、仕掛不動産も過去最高で３か年計画で必要な土地を既に仕入れ済みとなっています。売り切る力は既に証明済で完成在庫を抱える可能性は低めです。さらには向こう５年で配当性向を12.6％から20％まで引き上げる計画となっており、良いことずくめです。現在目に見えるリスクと言えば市況のみです。これは市況関連銘柄の宿命ですので、景況観に注意を払いながら保有することになりそうです。自分の中では今一番期待値が高い銘柄だったので、思い切って買いPF比率３位まで上昇しました。今後に期待しています。
現在株価 1671円、PER 6.2倍、PBR 1.38倍、ROE 22.1％、DCF法適正株価 3235円
6076 アメイズ
インバンド、観光立国関連で引き続き買っています。５店の開業計画が２店に縮小したとのことで来期以降の利益の伸びは抑えられそうですが、外国人旅行者の増加には目を見張るものがあり、事業環境は引き続き良好かと思います。共立メンテナンスを見ていてもう少し売上の伸びがあると思ったのですが同社の売上は意外に伸びず、決算後株価はさらに調整しています。ただ昨年の利益の伸びが急激だった反動もあるので、現在のPERを考えれば合格ラインの業績だと感じています。
現在株価 1638円、PER 11.9倍、PBR 2.68倍、ROE 24.0％、DCF法適正株価 2865円
9795 ステップ
大幅増益は見込めないものの、毎年着実に業容拡大していくので安心感があります。同社は安い時に仕込んで抱えるスタイルで考えており、価格と10月から新年度入りすることを合わせ考え、仕込み時期と判断しました。
現在株価 1600円、PER 14.0倍、PBR 1.43倍、ROE 10.3％、DCF法適正株価 2318円
この一か月で最も良いパフォーマンスは東祥（-1.1％）、次が日本動物(-3.4％）でした。最も良いパフォーマンスがマイナスですから最悪の一か月でした。。。東祥は良く分からない謎の強さがあり、株価があまり下がりません。こういう時は助かります。
最もパフォーマンスが悪かったのがアークランドサービス（-17.8％）、次が共立メンテナンス(-12.1％)でした。アークランドサービスは既存店の鈍化が嫌気されての暴落です。既存店の弱さがどの程度続いてしまうのか要チェックです。中長期的には問題ないと考えています。共立メンテナンスは最近急激に買われ過ぎていた反動だと思います。MonthlyReportを見る限り、トップラインから二桁増となっていますので業績の進捗はすこぶる順調です。またそのうち株価は出直ると考えています。
前回はその他カテゴリーの中でグロース（高PER）株が好調とお話ししましたが、今回はグロース株はコテンパンに売られています。日経平均はかなり反発していますが、マザーズは大して回復していませんので、個人投資家好みの銘柄の成績がさんざんなのもうなずけます。ではこういった時に買えるかというと。。。やっぱりグロース株はどこで買ったから良いか分かりません。アマゾンは1800ドル越えですか。。。。
約一か月前の状況はこちらです。
現在の保有銘柄の状況(2018/6/16)
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