あさひ(3333) 11月売上 既存店2.4％減も全店は2.0％増と増加に転じる

あさひの11月売上が発表になっています。

月次情報 | 株式会社あさひ

 

既存店はマイナスのままですが、全店ではプラスに転じました。しかしまだ本格回復には遠い状況です。

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http://mnt01.blogspot.com/2014/12/3333-112420.htmlあさひ(3333) 11月売上　既存店2.4％減も全店は2.0％増と増加に転じる

あさひ(3333) 10月売上 既存店9.8％減 全店4.6％減と低調

あさひの10月売上が発表になっています。

www.cb-asahi.jp/wpdir/wp-content/uploads/2014/11/141104.pdf

 


また既存店が前年比で大幅減に沈みました。駆け込み需要を取り込んだ３月を含めてもついに100％を割り込みました。辛い状況が続いています。

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http://mnt01.blogspot.com/2014/11/3333-109846.htmlあさひ(3333) 10月売上　既存店9.8％減　全店4.6％減と低調

あさひ(3333) 9月売上 既存店6.4％増 全店12.6％増と急回復

あさひの9月売上が発表になっています。

www.cb-asahi.jp/wpdir/wp-content/uploads/2014/10/141006.pdf

 

タイトルの通り、ひさびさに好調な月次となりました。この調子で売上が伸びていけば反動減はひとまず終了と言えるでしょう。ただし、反動減というか不景気の足音が聞こえてくることが懸念されている現状ではあります。

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http://mnt01.blogspot.com/2014/10/3333-964126.htmlあさひ(3333) 9月売上　既存店6.4％増　全店12.6％増と急回復

あさひ(3333) 15年2月期2Qは増収減益 通期予想を下方修正

あさひの2Qが発表になっています。

あさひ【3333】、今期経常を一転9％減益に下方修正 | 株探ニュース

　あさひ <3333> が9月22日大引け後(15:00)に決算を発表。15年2月期第2四半期累計(3-8月)の経常利益(非連結)は前年同期比11.8％減の28.5億円に減り、従来の11.7％増益予想から一転して減益で着地。
　併せて、通期の同利益を従来予想の42.6億円→33億円(前期は36.4億円)に22.6％下方修正し、一転して9.2％減益見通しとなった。

　会社側が発表した上期実績と通期計画に基づいて、当社が試算した9-2月期(下期)の経常利益は前年同期比11.6％増の4.5億円に伸びる見通しとなった。

　直近3ヵ月の実績である6-8月期(2Q)の経常利益は前年同期比82.2％減の2.1億円に大きく落ち込み、売上営業利益率は前年同期の10.9％→1.8％に急悪化した。

月次の状況から予想されていた通り、苦しい2Q決算となりました。増税後の反動減の影響が大きく、消費者の指向も低価格か電動アシスト自転車の２極化が進んでいるとのこと。あさひにとっては両方とも利幅が薄い商品のようで、利益の低下につながりました。

ここ数年、利益がヨコヨコでなかなか成長できない状況となっています。



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http://mnt01.blogspot.com/2014/09/3333-1522q.htmlあさひ(3333) 15年2月期2Qは増収減益　通期予想を下方修正

あさひ(3333) 8月売上 既存店6.5％減 全店1.1％増 既存店累計はマイナス圏内へ

あさひの8月売上が発表になっています。

www.cb-asahi.jp/wpdir/wp-content/uploads/2014/09/140901.pdf

 
全店こそプラスでしたが、既存店はまだマイナス幅が大きく、増税の影響から立ち直っていません。既存店の累計も99.9％とマイナス圏内に突入。3,4月の貯金を使い果たしました。

商品の性格上、反動減が厳しいですね。


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http://mnt01.blogspot.com/2014/09/3333-86511.htmlあさひ(3333) 8月売上　既存店6.5％減　全店1.1％増　既存店累計はマイナス圏内へ

現在の保有銘柄の状況(2014/8/15)

第３週恒例、現在の保有銘柄の状況です。

約一か月前(7/19）の状況はこちら。

 現在の保有銘柄の状況(2014/7/19) - バフェット流バリュー株投資で資産形成＋

 
売り　あさひ（全株）、ジーフット（一部）、アマゾン（一部）
買い　フジオフードシステム（新規）、フジコーポレーション（買増）、プレサンスコーポレーション（買増）

それぞれコメントを少しだけ
 

あさひ （3333）
想像以上に月次が思わしくなく、回復に時間がかかりそうだということで売却。自転車の製造小売業はここしかないので（多分）、競争では優位に立てると思ったのですがすぐに回復というわけにはいかないようです。一旦売却し、監視銘柄としました。

ジーフット（2686）
ここもあさひ同様、既存店売上が思わしくありません。ある程度は折込済だと思うのですが、業績が順風満帆でない銘柄並のポジションに落としました。しばらくこのレベルで様子を見る予定です。

アマゾン（AMZN）
個人的には問題のない決算だと思ったのですが、利益が出ていないということで市場の評価は厳しく暴落。企業の将来については自信を持っているのですが、利益なき繁栄を市場がどのように評価をするかが未知数だということが良く分かりました。よって暴落されてもうろたえないようなポジションに縮小。

フジオフードシステム（2752）
大衆セルフ食堂チェーンで全国展開。月次が非常に優秀で全業態で38カ月連続で既存店売上が前年比プラス。ファミリーマートとの提携もあり、さらに成長が見込めそう。この提携は非常にインパクトがあると思うのですが、収益にどれだけ貢献できるのかを見極める必要があると思っています。現在PER17.5倍、PBR 4.56倍、ROE26.9％。

フジコーポレーション（7605）
消費税増税の反動減がそれほど大きくないので、買い増ししました。全国展開のフェーズにあり、現在のビジネスモデルが通用すれば収益拡大は比較的容易ではないかと思います。通期の業績を既に超過しているので、普通に考えれば上ブレすると思われます。PER11.7倍と比較的安いのも魅力。PBR1.81倍、ROE17.6％。

プレサンスコーポレーション（3254）
理由は以下のエントリー参照。
プレサンス(3254) H27年3月期1Qは減益だが、契約はすこぶる順調で見通しは明るい！？ - バフェット流バリュー株投資で資産形成＋
プレサンスの予測は外しまくってますので、責任持ちません(笑)。参考意見として見てください。
現在PER6.1倍、PBR1.07倍、ROE18.8％


この一カ月で最も良いバフォーマンスはブロンコビリー（+21.9％）、次がスターツ（+14.1％）でした。スターツはそれほど良い決算ではなかったのに、その後ぐいぐいと買われています。元々割安だったというのはあると思いますが、短期の動きは本当にわからないものです。最もパフォーマンスが悪かったのがトレファク（-20.1％）、次がアマゾン(-7.2％)でした。

全体としては、トレファクの暴落により、反落状態にありますが、4月からの成績には満足しています。大当たりに集中するというよりは、外れはしっかりと外していく。そのタイミングを間違えないようにすることを心がけていきたいと思います。


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http://mnt01.blogspot.com/2014/08/2014815.html現在の保有銘柄の状況(2014/8/15)

あさひ(3333) 7月売上 既存店8.1％減 全店2.6％減 足踏み続く

あさひの7月売上が発表になっています。

www.cb-asahi.jp/wpdir/wp-content/uploads/2014/08/140804.pdf

まだまだ回復しません。低調な状態が続いています。既存店の累計も101％となり3,4月の貯金をほぼ使い果たしました。


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http://mnt01.blogspot.com/2014/08/3333-78126.htmlあさひ(3333) 7月売上　既存店8.1％減　全店2.6％減　足踏み続く

あさひ(3333) 6月売上 既存店8.2％減 全店1.9％減 まだ回復せず

あさひの6月売上が発表になっています。

www.cb-asahi.jp/wpdir/wp-content/uploads/2014/07/140707.pdf

5月より回復していますが、まだ全店でもマイナス。まだまだです。


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あさひ(3333) 営業益30%増だが油断は禁物

あさひがH27年2月期1Q決算を発表しています。

売上が前期比16％増、営業益が30％増で駆け込み需要をきれいに取り込んだ形となり、文句なしでしょう。

あさひ【3333】、3-5月期(1Q)経常は30％増益で着地 | 株探ニュース

あさひ <3333> が6月16日大引け後(15:00)に決算を発表。15年2月期第1四半期(3-5月)の経常利益(非連結)は前年同期比29.5％増の26.3億円に伸び、3-8月期(上期)計画の36.1億円に対する進捗率は73.0％に達し、5年平均の62.0％も上回った。

　直近3ヵ月の実績である3-5月期(1Q)の売上営業利益率は前年同期の15.0％→16.8％に改善した。

しかし、同社はもともと3-5月期以外は利益があまり出ません。昨年の2Qの利益は1Qの約半分です。今年は反動減がでていますから、さらに厳しい結果になる可能性もあります。ここを上手く乗り切れるかが、今期の数字をまとめる上で重要になってくると思われます。

取締役は足元、影響は薄れつつあるとしていますので、それほど心配するほどのこともないかもしれません。いずれにせよ反動減が大きかった企業のひとつなので引き続き月次に注目していきたいと思います。


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http://mnt01.blogspot.com/2014/06/3333-30.htmlあさひ(3333) 営業益30%増だが油断は禁物

あさひ(3333) 5月売上 既存店11.4％減 全店3％減

あさひの5月売上が発表になっています。

www.cb-asahi.jp/wpdir/wp-content/uploads/2014/06/140602.pdf

4月はキャンペーンの効果で大幅増でしたが、5月に入り一転大幅減です。どの程度で立ち直れるかに注目していきたいと思います。


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http://mnt01.blogspot.com/2014/06/3333-51143.htmlあさひ(3333) 5月売上　既存店11.4％減　全店3％減

現在の保有銘柄の状況(2014/5/17)

第３週恒例、現在の保有銘柄の状況です。

約一か月前(4/19）の状況はこちら。
現在の保有銘柄の状況(2014/4/19) - バフェット流バリュー株投資で資産形成＋

先月書いたとおり通常営業状態（70～80％）に戻す1か月でした。現在持っている銘柄が安ければただ買い増せば良かったのですが、そのような水準にある銘柄はほとんどなく、他を当たることにしました。結果的に6銘柄も増えて15銘柄になりました。投資額が増えていけばある程度銘柄数が増えるのは仕方ないのかもしれません。いずれにしてもいつもその時のベストを考えてポートフォリオを組んでいきたいと思っています。

まだ別に狙っている銘柄があるのでもう少し増えるかもしれません(笑)

それにしてもこの一カ月間本当に疲れました。まあそれが楽しくもあるわけですが。

という訳で、悩みに悩んだ末に新規買いした銘柄が6銘柄を簡単に紹介します。




アマゾン・ドットコム（AMZN）

説明不要。ネット小売りの巨人。先日の決算で利益の低さから急落していたので思い切って買いました。ここは今までの私のモノサシでは計れませんので本当に悩みました。利益をすべて使って売上を最大化する独自の経営スタイルが特色。最近はデバイスや流通にも進出しようという気配があります。やがて世界を飲み込んでしまうのではないかという気にすらさせる恐ろしい会社です。

孫正義とジェフ・ベゾス　ゲームを支配する経営者の戦い方 - バフェット流バリュー株投資で資産形成＋




グーグル　Ｃ（GOOG）

これまた説明不要。まだまだ成長しているネット会の巨人。アマゾンと同じく急落後の投資ですが、過去のPERから見るとまだ割安だとは言えず、ちょっと勇み足気味(笑)。ウェアラブル、自動車関連と手を広げつつありますが、どれも革命的で素晴らしい企業。タイミングを見てもっと買い増したいです。




日本管理センター（3276）

賃貸住宅の一括借り上げ専業で、着実に拡大中。不動産関連で人気ないですが、ストック型なので比較的安定感はあるかも。予想ROE34％と高いのが魅力。




あさひ（3333）

全国にサイクルベースあさひを展開。ここ最近利益は伸び悩んでいるが、それでも比較的利益率は高い予想ROE14.9倍。株価は低調ですが値ごろ感が出てきたので打診買い。




ウェブクルー（8767）

保険見直し本舗で最近知名度がアップしている会社。保険代理店業が収益の柱。保険比較サイトなども展開。購入後の2Q決算が利益低水準でいきなり大幅安となりました。成長性はありそう。収益性も予想ROE22%と高水準ですがブレ幅が大きそう。こちらもとりあえず買い状態。

保険代理店業界の状況は以下に掲載されています。これを見る限りこれから拡大の余地が限りなく大きいように見えます。
保険代理店業界のM&A動向 - M&Aキャピタルパートナーズ



スターツ（8850）

ピタットハウスで有名な不動産会社。仲介・賃貸管理の割合が多く確実に成長中。低水準だった自己資本も増加傾向で、利益が安定していることから、問題ないと判断しました。日本管理センターと同様ストック型なのが安心できます。




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