2016年11月23日水曜日

【決算分析】7636 ハンズマン 29年6月期1Q



ハンズマン【7636】、7-9月期(1Q)経常は13%増益で着地 | 株探ニュース

 ハンズマン <7636> [JQ] が11月10日大引け後(16:30)に決算を発表。17年6月期第1四半期(7-9月)の経常利益(非連結)は前年同期比13.5%増の5.4億円に伸び、7-12月期(上期)計画の12.6億円に対する進捗率は5年平均の37.5%を上回る43.2%に達した。

 直近3ヵ月の実績である7-9月期(1Q)の売上営業利益率は前年同期の5.9%→6.3%に改善した。

■事業概要
宮崎地盤のホームセンター。品ぞろえが豊富で魅力ある大型店に特色。

■決算全般
一桁の増収、二桁の増益とまずまずです。今年度初めの勢いこそなくなったものの、9月以外の既存店は100%越えを継続できていますので、緩やかに業績は伸長していくのではないかと考えています。また同社は株主優待こそないものの、11/11付で発行済株式総数の5.86%自社株買い、12/1に消却と株主還元にも意欲であることが好印象となっています。

気になるのは来春の採用増の影響とそれ以降に噂される福岡への新規出店の時期ですが、同社の魅力ある店舗運営が維持継続されれば、短期的な業績の波はあるにせよ、緩やかに右肩上がりが期待できるのではないかと考えています。








■4半期決算概要
新店舗なしの既存店のみで売上を増やしているので、売上の伸び以上の利益の伸びを確保しています。原価率、販管費率の両方とも前年並み以下にコントロールできており良好です。回転率も上昇傾向で安心できます。

■株価動向
この決算後株価は緩やかに上昇しています。

■指標
現在株価 1900円、PER 16.6倍、PBR 2.52倍、ROE 15.7%、DCF法適正株価 1931円


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