2017年1月31日火曜日

【決算分析】3091 ブロンコビリー 28年12月期4Q



ブロンコビリー【3091】、今期経常は12%増で7期連続最高益、2円増配へ | 株探ニュース

 ブロンコビリー <3091> が1月17日大引け後(15:30)に決算を発表。16年12月期の経常利益(非連結)は前の期比14.0%増の28億円になり、17年12月期も前期比12.2%増の31.5億円に伸びを見込み、7期連続で過去最高益を更新する見通しとなった。8期連続増収、増益になる。

 同時に、今期の年間配当は前期比2円増の24円に増配する方針とした。

 直近3ヵ月の実績である10-12月期(4Q)の経常利益は前年同期比13.5%減の6.2億円に減り、売上営業利益率は前年同期の16.9%→14.2%に低下した。




■事業概要
名古屋地盤にステーキ等を提供する高価格帯のレストランチェーン。魚沼産コシヒカリ、サラダバーなどに特徴。関東出店を本格化。

■決算概要
10%台の増収増益で落着となりました。3Qまでの進捗を見るとやや物足りなさも感じます。4Qで売上の伸びがほとんどなかったのが響いています。前年の4Qがメディア露出などの効果で大幅増だったことを差し引いても低調でした。夏以降の景況感の悪さが影響したのかもしれません。










■4半期単計分析
4Qでの利益の減少が目立ちます。ただ、利益の絶対額は高水準ですし、営業利益率等他の指標も例年並みの範囲内なので、いまのところ過度な心配は無用と考えています。今後については昨年の1Q、2Qの増益率が素晴らしいためハードルが高く、見た目上成長が鈍ったように見える可能性はあります。しかししっかりとした店舗運営ができているかどうかと株価との関係をきっちりと見極めて行きたいと思います。

■株価推移
この決算後株価は下落しています。

■指標
現在株価 2774円、PER 19.0倍、PBR 3.01倍、ROE 14.8%、DCF法適正株価 2795円




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