2016年7月21日木曜日

【決算分析】2670 エービーシー・マート 29年2月期1Q



エービーシー・マート【2670】、3-5月期(1Q)経常は8%増益で着地 | 株探ニュース

 エービーシー・マート <2670> が7月6日大引け後(15:00)に決算を発表。17年2月期第1四半期(3-5月)の連結経常利益は前年同期比8.2%増の146億円に伸び、3-8月期(上期)計画の245億円に対する進捗率は59.6%に達し、5年平均の53.5%も上回った。

 直近3ヵ月の実績である3-5月期(1Q)の売上営業利益率は前年同期の20.9%→21.6%に上昇した。


■事業概要
全国に靴小売店「ABCマート」を展開。韓国、台湾も進出

■決算概要
一桁増収、一桁増益でまずまずでした。1Qでは5月に既存店が前年割れしていますが、3月が+6.0%と良かったため、無難な数字に落ち着きました。ただ6月も既存店が前年割れしていますので、7、8の月次は特に注意を払いたいと思います。全体的に昨年より勢いがない印象を受けます。






 


■4半期単計分析
売上、営業利益、利益率、販管費率はOK。回転率と原価率が下がっているのが気になります。地方の商品単価を下げるなど販売戦略の変更によるものかもしれません。いずれにしても今後、単価増は望めないような気がします。

■株価動向
マーケットはこの決算を好感し、発表後上昇しています。

■指標
現在株価 6830円、PER 19.8倍、PBR 2.74倍、ROE 14.1%、DCF法適正株価 6754円



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