2015年5月6日水曜日

投資信託の状況確認【確定拠出年金】(2015/5/2)



毎月一度の「投資信託の状況確認」では、現在投資中または投資予定のある投資信託の状況を確認し、年金運用に役立てるためのコーナーです。


前回の記事はこちら

投資信託の状況確認【確定拠出年金】(2015/4/5) - バフェット流バリュー株投資で資産形成+
   
年金積立インデックスファンド日本債券:0231B01A:青
DC・ダイワ・ストックインデックス225:0431301C:赤
インベスコ MSCIコクサイ・インデックス:18312023:緑
年金積立インデックスF海外新興国株式:02311084:黒
Jリートアクティブファンド(1年決算):6431307A:黄



1か月チャート



まず最近一か月の動きです。上から順に新興国株式インデックス、外国株式インデックス(インべスコMSCIコクサイ)、日経225インデックス、Jリートアクティブ、日本債券インデックスでした。

新興国以外は低調な一月でした。


Jリートの利回りは平均で3.13%(前月)→ 3.14%(今月)とほぼ横ばいでした。(J-REIT一覧 - JAPAN-REIT.COM)。引き続き3%が壁となっています。

Jリートの利回りと長期金利、そのスプレッドのグラフです(不動産証券化協会 -ARES- J-REIT View)。スプレッドは先月と比較してほぼ横ばいとなっています。長期金利が若干上がってきています。それでも依然超低金利ですが。





1年チャート


 

上から日経225インデックス、Jリートアクティブ、外国株式インデックス、新興国株式インデックス、日本債券イン デックスとなっています。

ここ一年で見ると日経平均がダントツです。新興国は最近急上昇してきているのが分かります。

現在日経平均は前期実績のPERが17.37倍、来期予想が17.46倍です(国内株式指標 :株式 :マーケット :日本経済新聞)。先月とほぼ変わりません。

www.capital.co.jp/world_index.pdf

上記サイトによると、日経PER18.67倍、TOPIX15.46倍、NYダウ16.09倍、ナスダック21.74です。やはり先月と比べて大きな変化はありません。

過去の各市場のPERの水準を確認するにはこちらのサイトが便利です。

銀行.info  - 世界主要株式市場の株価収益率(PER)

日本株は比較的高い水準にあることは間違いないですが、長期金利と益回りのスプレッドを考えると、極端に割高ではないと判断しています。




2年&5年チャート






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