2015年11月17日火曜日

【決算分析】ティア(2485) 27年9月期4Q



ティア【2485】、今期経常は3%増で5期連続最高益更新へ | 株探ニュース

 ティア <2485> が11月9日大引け後(16:20)に決算を発表。15年9月期の経常利益(非連結)は前の期比10.5%増の10.2億円になり、16年9月期も前期比2.7%増の10.5億円に伸びを見込み、5期連続で過去最高益を更新する見通しとなった。11期連続増収、5期連続増益になる。

 直近3ヵ月の実績である7-9月期(4Q)の経常利益は前年同期比55.8%減の0.8億円に大きく落ち込み、売上営業利益率は前年同期の8.6%→3.9%に大幅悪化した。



予想よりもだいぶ控えめな着地になりました。終わってみれば会社予想近傍での着地なのですが、3Qまでの進捗が良かっただけに肩透かしを食った感じになってしまいました。すべては4Qの数字が要因となっています。なぜ4Qにこれだけ営業減益となったのかですが、可能性としては4Qに多額の広告費を計上したことが考えられます。なぜなら、前年比で28%増と販売管理費の内訳の中で最も伸び率が大きかったからです。ちなみに給与+賞与は10%増と売上の増加率と大きなかい離はありません。

3Q時の販管費の内訳が分かれば確定できるので、IRに問い合わせても良いのですが、まだ確認していません。仮にそうだとすると、予算が余ったから先行投資ということで広告をうったということなのかもしれません。 いずれにしても次の決算で売上の伸びや販管費率を再確認したいと思います。





株価はこの決算で反落。その後また盛り返しています。


現在株価 729円、PER 21.3倍、PBR 2.96倍、ROE 12.9%、DCF法適正株価 637円



ブログランキングに参加しています。 クリックしていただけると大変励みになります。


株式長期投資 ブログランキングへ
にほんブログ村 株ブログ 株 中長期投資へ
にほんブログ村




0 件のコメント:

コメントを投稿

人気の投稿